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通信周报:通信行业近期催化不断,建议关注5G、物联网及光通信板块

时间:2017-02-25    机构:中泰证券

市场回顾

上周沪深300上涨1.53%,中小板和创业板分别上涨2.63%和2.95%。TMT大板块中通信板块上涨3.75%,电子上、计算机和传媒分别上涨2.57%、3.78%和3.42%。

通信板块个股方面,本周涨幅前五名的公司分别为:超讯通信(38.24%)、富春通信(15.89%)、北纬通信(15.17%)、邦讯技术(12.98%)、中际装备(11.24%)。本周跌幅前五名的公司分别为:佳讯飞鸿(-8.53%)、烽火电子(000561)(-4.46%)、星网锐捷(-4.21%)、九有股份(-2.77%)、高升控股(-2.40%)。

投资建议

全球最大移动通信行业盛会MWC2017从2月27-3月2日在巴塞罗那召开。本次会议的主题是“The Next element”,强调移动通信对社会进步的推动。5G、万物互联是本届主要主题,将会公布5G的实验进展、新技术应用和更多的万物互联的应用。这将推动5G板块和万物互联板块行业有望表现。

电信基础设施投入有望继续增加,光通信板块再获利好。国务院总理李克强2月22日主持召开国务院常务会议,会议指出要进一步推动网络提速降费,加大电信基础设施投入力度。这将扭转17年三大运营商资本开支持续下滑的趋势,明显超出了此前的市场预期。考虑到4G网络建设高峰期已过,我们预计高速光纤网络将成为电信基础设施建设的主要方向,光通信板块的设备商、光纤/光缆厂商及光器件厂商都将受益。

我们看好下周通信板块的表现,重点推荐5G板块、物联网板块和光通信板块。个股方面,重点推荐宜通世纪、烽火通信、通宇通讯、亨通光电、光迅科技、博创科技。 n 风险提示:电信基础设施投入的力度不及预期;5G和物联网的创新成果的落地进度不及预期